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(六)发审会议询问的主要问题1、发行人实际控制人国铁集团下属单位的铁路线路中,与京沪高速铁路24个车站或车站所在城市的其他车站存在的点到点平行线路主要包括京沪普速铁路、京沪辅助通道、京津城际铁路和沪宁城际铁路。请发行人代表说明:(1)京沪辅助通道与发行人是否存在替代性、竞争性和利益冲突,是否构成同业竞争;(2)发行人与京沪普速铁路、京沪辅助通道和沪宁城际铁路不构成同业竞争的理由是否充分,实际控制人控制的其他企业或主体从事铁路运输业务是否构成本次发行的实质性障碍。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

(数据来源:反馈意见回复函)而且跟同行相比,一直都处于较低水平,基本无偿债风险。结合近年来的负债情况来看,近10年没有长期借款,而且也就2016年开始向银行进行短期借款1.5亿,2017年通过赎回理财还债之后又重新借款1.5亿。上文风云君就提出了一个疑惑,2016年赎回理财的钱3.9亿,完全够2.9亿的股权收购,即使当年销售付现费用比上年增加了0.93亿,再加上营运资金补充300万,那也是够花的。偏偏2017年还了1.5个亿之后,还借了新的1.5亿。

合力改善民企融资环境对于民营企业债券融资的影响,笔者认为,一是民营企业债券融资支持工具的创设背景。民营企业债券违约频发,急需有效应对方案。2018年上半年债券市场违约频发于民营企业,导致市场对民营企业产生了一定的恐慌情绪,对民企风险偏好进一步降低。由于我国投资者结构单一,民企违约导致市场出现了“羊群效应”,加剧了民营企业融资的难度和流动性问题,中低评级民营企业发债尤其困难。央行等监管部门虽然已采取了定向降准等系列缓解措施,部分缓解了市场恐慌情绪,但今年以来民企债券净融资额依然呈现大幅净流出的状态,市场急需有效的应对方案,提振市场主体的信心。

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